券商最新评级力荐买入12只金股-【资讯】

发布时间：2021-07-15 20:12:42 阅读：次来源：墙贴厂家

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本文涉及的个股分析来源于券商研究报告，仅为分析人士对该股的个人判断，不代表我们的观点。股市有风险，投资须谨慎。

杰瑞股份（002353）

在手订单充足高增长态势不变

1、公司主营业务包括油田专用设备制造、设备维修改造及配件销售以及油田工程技术服务，是国内主要的两家完井增产设备制造商之一，在该领域市场份额超过40%。

2、2013年上半年，公司实现营业收入16.03亿元，同比增长 90.67%；实现净利润4.15亿元，同比增长90.39%；实现每股收益0.69元。公司收入和净利润同比高速增长，主要是由于油田专用设备制造业务和油田工程技术服务业务均保持了快速增长。

3、分业务来看，上半年公司油田专用设备制造业务实现收入11.97亿元，同比增长135.45%；设备维修改造与配件销售业务实现收入2.74亿元，同比增长5.84%；油田工程技术服务业务实现收入1.16亿元，同比增长79.52%；其它业务实现收入1224万元，同比增长133.66%。从收入结构来看，上半年公司油田专用设备制造收入增长迅猛，各类设备都呈现快速增长的局面；服务类产品收入也在快速增长，但尚未达到年初的计划，目前连续油管服务、固井服务、压裂服务、环保服务、油田工程设计服务等发展较为均衡，但还未成为突出的支柱性服务和核心业务。

4、上半年，公司综合毛利率为42.93%，同比上升1.03个百分点，主要是由于其它业务毛利率同比上升9.24个百分点所致。设备类收入毛利率为48.13%，同比略有降低，属正常波动。服务收入毛利率为17.03%，同比大幅下滑15.78个百分点，主要是由于团队超前配置较大、报告期工作量不充足所致。我们预计，公司全年综合毛利率仍将维持在42%左右。

5、上半年，公司销售费用率为2.93%，同比下降1.73个百分点；管理费用率为7.59%，同比下降1.01个百分点；财务费用率为0.64%，同比上升1.27个百分点。综合来看，公司三项费用率为11.16%，同比下降1.47个百分点，预计全年公司三项费用率将保持稳定。

6、目前，公司在增产完井设备制造方面已经位居世界前列，这些优势正在移植到油气工程设备、钻修机、地面设备、井下工具等领域。此外，公司油田工程技术服务板块布局和合作都取得重大进展。上半年，公司与贝克休斯签署了战略合作协议，其后杰瑞、贝克休斯与塔里木油田三方签署了战略合作协议，其油田工程技术服务能力将得到进一步提升。

7、上半年，公司获取新订单28.6亿元（不含增值税），同比增长105.75%。截至2013年6月末，公司存量订单约为33.5亿元（不含增值税），充足的在手订单，为今年业绩的继续高速增长提供了有力保障。

8、根据我们的模型，我们预计，2013-2015年公司将分别实现营业收入40.05亿元、58.08亿元和88.55亿元，分别实现归属于母公司所有者的净利润10.83亿元、15.74亿元和23.13亿元，分别实现每股收益1.81元、2.64元和3.87元，截止7月26日收盘，公司股价为70.50元，对应其2013-2015年EPS的动态PE分别为39倍、27倍和18倍，维持"买入"的投资评级。

机构来源：联讯证券